Финансовые риски

Любая деятельность на рынке сопряжена с предпринимательскими рисками. Сопутствующие финансовой деятельности фирм и компаний риски, принято называть финансовыми рисками и выделять в особую группу предпринимательских рисков.

Степень влияния финансовых рисков высока как на результаты финансовой деятельности компании, так и в условиях изменчивости экономической ситуации и конъюнктуры рынка на ход и результаты всей производственно-хозяйственной деятельности фирмы.

Финансовые риски это вероятность или угроза потери фирмой или предприятием ресурсов, дополнительных расходов или неполучения доходов в результате их финансовой и производственной деятельности.

Финансовые риски, как правило, имеют под собой объективную основу, определяющуюся внешними объективными экономическими, социальными и политическими условиями. Однако не стоит сбрасывать со счетов и объективную основу финансовых рисков. Финансовые риски могут затрагивать рынок в целом и касаться только конкретных фирм.

Возможные финансовые риски можно разделить на три группы. В первую группу входят финансовые риски, которые связаны с покупательной способностью денег и к ним относятся валютные риски, дефляционные и инфляционные риски, а также риски ликвидности. Для инфляционных рисков характерна возможность обесценения реальной стоимости денежных активов и ожидаемой прибыли связанная с ростом инфляции.

Такие финансовые риски проявляются в том, что используемые для производства, комплектующие и сырье, дорожают намного быстрее, чем производимая продукция, и в том, что эта продукция у предприятия дорожает быстрее, чем у конкурентов.

Дефляционные риски связаны с тем, что рост дефляции может привести к падению уровня цен, ухудшению для предпринимательства экономических условий и как следствию снижению доходов. К валютным рискам относится опасность денежных потерь, связанных с изменением курса в алюты за период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежей по ним.

Риски, связанные с возможностью финансовых потерь при реализации товаров или ценных бумаг из-за изменения их потребительской стоимости или оценки качества называется риском ликвидности.

Вторая группа финансовых рисков это инвестиционные риски или риски связанные с вложением капитала. Выражаются они в возникновении в процессе инвестиционной деятельности компании непредвиденных финансовых потерь.

В зависимости от вида инвестиционной деятельности риски данной группы могут быть рисками реального инвестирования, рисками финансового инвестирования, рисками инновационного инвестирования. Инвестиционные риски это наиболее опасные финансовые риски.

К подвидам инвестиционных рисков относятся риск снижения финансовой устойчивости и снижения доходности, риск упущенной выгоды и прямых финансовых потерь. Риск снижения финансовой устойчивости, как правило, провоцируется неправильной структурой капитала и в частности большой долей используемых заемных средств.

По степени опасности именно это финансовые риски наиболее существенны. Риски снижения доходности возникают как результат уменьшения размеров дивидендов и процентов по вкладам и кредитам и портфельным инвестициям.

Принято различать процентные и кредитные риск снижения доходности. Биржевые, селективные и кредитные риски, а также риск банкрота относятся к рискам прямых финансовых потерь.

Финансовые риски третьей группы основаны на организационных формах хозяйственной деятельности предприятий. И к ним относятся оборотные и авансовые риски. Возникают авансовые риски при заключении контрактов, когда по ним предусмотрена поставка готовой продукции против денег покупателя.

Авансовые риски выражаются в формировании больших складских запасов нереализованного товара. Если скорость реализации продукции предприятия постоянна, то возникают обороты финансовых ресурсов предприятия разные по скорости, это и есть оборотные риски.

Снизить финансовые риски возможно несколькими путями, наиболее распространенными на сегодняшний день являются страхование финансовых рисков, резервирование финансовых ресурсов, лимитирования операций.

Рейтинг@Mail.ru